今日伦铜期货跌幅0.3%,收报5094美元/吨。今日亚市伦铜震荡走低,窄幅震荡,中间价窄幅波动,其中沪市收盘时3个月伦铜微涨0.38%,至5358美元/吨,部分原因是受到现货紧张及美元走强,但当时市场整体现货依然短缺,叠加中国铜精矿进口情况不佳,使得进口铜精矿加工费出现快速下滑,市场预计短期沪铜延续弱势,上方46000-48000的压力。

现货方面:

今日沪铜现货与三个月LME铜现货收盘价的贴水缩小至贴水10元/吨,三个月伦铜现货远期升水大幅收窄,目前远期升水表现仍维持在90-100元/吨左右。因LME现货紧张,Chuquicata铜矿的工人在周末达成了8个月,开始准备重启生产,但这一已被交易所公布,市场对于本周四伦铜重挫,引发国内铜价一片看空氛围,但是从更长周期来看,伦铜自8月中旬以来累积下跌了3.7%,当前仍处于下跌通道,并未能完成反转,其回调力度以及伦铜库存变动情况。

库存方面:

LME铜库存增加1450吨至325475吨,LME铜注销仓单增加250吨至60475吨,COMEX铜注销仓单增加300吨至112075吨。国内铜库存继续增加,但上周已连续增加三周,目前国内保税区铜库存呈现出较高的增长态势,使得伦铜库存总量继续增加,国内现货升水年内低点。

方面:

6月22日,伦铜现货价报5209.7美元/吨,较3月29日低点回升0.49美元/吨。伦铜库存上涨205吨至20616吨,为连增3周。

上海物贸暂停买入

6月22日,上海物贸(SHFE)宣布,因有色金属期货大幅下跌,阴极铜及五矿集团旗下的钼精矿项目因产品运问题暂停,今年下半年铜精矿长单交付压力预计会进一步加大。

据上海有色网统计,6月22日以来,有25家A股上市发布停牌,其中,荣盛石化(002493)、紫金矿业(601899)、云铝股份(000807)、海亮股份(002203)等个股出现跌停,荣盛石化表示,因出现“因波动等原因”停牌。

资金面情况:

由于上一交易日沪伦铜持仓较上一交易日出现增加,至3月25日,上期所沪铜持仓量为46244手,较上一交易日增加117***,显示资金持续流入有色金属市场。沪铜1610合约净持仓量为124263手,较上一交易日增加583手,显示多空双方博弈激烈。

行情研判:

上周五沪铜大幅下挫,收盘基本持平,盘中最大跌幅达5.18%,报收38440元/吨,日内最大跌幅达6.79%,目前基本金属基本面偏空,国内铜价陷入低位振荡整理,临近端午节前,矿端干扰扰动,对期价构成压力,在持仓关口徘徊,预计短期期价仍将低位盘整,建议短期空单适当减持,暂且观望,等待行情企稳之后轻仓试多。

沪铜2109合约,上周五早盘低位窄幅震荡,午后市场反弹,沪铜最低下探