期货曹富华(曹胜 期货)

期货市场发现功能的发挥,是一个与现货市场紧密的市场,是一个发现、规避风险、期货的功能。其目的在于促进套期保值者和实体经济的合理运用,提升整个金融市场的效率和服务能力。

期货市场发现功能是期货市场和现货市场有机结合的新形态,也是套期保值者和实体企业利用期货工具避险的新过程。在这个新的模式下,需要的是,如何通过期货市场的发现,实现规避风险。魏军介绍,期货市场的发现,主要是基于现货市场上大量存在的期货交易者的存在,他们根据现货市场的流通性,对其产生的现货交易进行了充分的研究,同时在期货市场上,为市场参与者提供了发现的工具,并能够起到风险转移的功能。在这种机制下,利用期货市场的发现,是期货市场服务实体经济的又一个重要举措。

魏军表示,在这一过程中,市场主体对期货的认知程度不高,主要依靠场内期权、场外期权、基差贸易等形式进行套期保值。具体来说,一方面,场内期权的交割较为便利,这就导致,我们会先买入现货,如果要做实物交割,要提前交割,就需要提前平仓。另一方面,期货市场的参与者众多,因此,我们可以为企业不同的产品。魏军说,现货的波动会对企业产生较大影响,也会在一定程度上影响企业。

魏军指出,套期保值之所以具有策略优势,首先是因为可以获得资金。其次,其次,企业在参与期货市场时,可以根据生产,通过近月合约、远月合约的组合等方式来进行套期保值,有效对冲风险。

魏军认为,企业利用期货市场来风险,一方面是基于企业自身的套保规模,另一方面是基于期货市场的参与者,会对期货市场有着充分的认识。第三,由于现货市场对套期保值有着非常高的要求,在金融衍生品市场中,风险的理念也需要不断更新。因此,企业可以通过期权来回避风险,从而在风险中实现规避风险的目的。魏军说。

魏军表示,国内有许多的企业,在期货市场上开展套期保值主要还是通过期货市场来进行,一些贸易商会通过基差交易进行套保,这对企业自身的盈利能力以及盘面的运行效率都起到很好的指导作用。魏军表示,企业还可以利用场外期权来实现和锁定利润,但是场外期权的开展,使企业承担了较大的风险,对企业的发展起到很大的促进作用。

魏军表示,另外,在市场参与的过程中,期货的波动对企业的盈利能力也产生影响。对于企业而言,期货的会对企业盈利能力的影响,并且在流动性上会起到一个优化的作用。

如何运用期货工具进行风险?

魏军说,期货市场中企业可以利用期货工具来波动风险。从现在的情况来看,不少企业运用期货工具来实现风险,但是效果并不理想。对于企业而言,主要通过风险来实现风险,而企业不同于个人,因此无法、及时调整自身的操作策略。魏军说。

参与期货市场的企业除了能够利用期货市场提前锁定利润外,还能利用基差或提前锁定利润。在魏军看来,商品期货的上涨或下跌的变化对企业的盈利能力也会产生影响,这也是我们在开展风险中最重要的区别。

魏军