国信期货铁矿短线操作(铁矿石期货操作建议):

基本面,整体上,国产矿外强内弱格局仍延续,节后生产难增,港口铁矿石成交放缓,现货成交量趋弱。总体上,基本面整体依然偏弱,但港口资源紧张和澳巴发货减少,且铁矿石成本支撑下,预计偏弱运行。

春节前钢厂将维持低产,铁矿石港口库存增至2017年2月底以来新高,供强需弱格局延续,但短期矿价易跌难涨,需后续钢厂生产及发货情况。

上周,国口铁矿石现货延续下跌走势,截止周五,天津港PB粉355元/吨,较节前下跌3元/吨;山东青岛港PB粉368元/吨,较节前下跌3元/吨。受港口库存的高位以及港口节后复工较缓影响,国内矿港口库存继续增加。近期钢厂检修明显减少,矿价延续弱势运行。截至1月10日,全国45个港口进口铁矿石库存为14741.1万吨,较节前增加984.8万吨,同比增加293.7万吨。从往年规律来看,每年春节前,国口铁矿石库存均会出现一定的累库。

现货市场上,上周钢材市场维持弱势运行,建材市场成交放缓,北方地区相对低迷。节后在赶工和限产的带动下,建材市场整体需求偏弱,北方地区多数品种下跌。从上周公布的全国业PMI数据来看,业的景气指数继续回落,目前处于50.2%,比去年同期低了0.3个百分点。

上周Mysteel公布的建材成交量,全国建材成交量为2896.72吨,环比增加40.63%,同比增加32.20%。在春节后,在气温回升以及季节性因素影响下,全国建材成交量出现明显回升,并且1月和2月成交量均有明显放大。其中,4月螺纹钢表观消费量为2835万吨,环比增加19.24%;线螺表观消费量为1744万吨,环比增加18.44%。从同比来看,全国建材成交量同比大幅增加明显。

供需矛盾阶段性缓解,叠加旺季需求增加,铁矿石港口库存增至2017年2月以来新高,基本面出现一定矛盾。市场的矛盾主要是因为钢厂盈利水平偏低,以至于难以形成有效的需求支撑。目前,钢厂仍然损严重,螺纹钢库存高达1057万吨,且钢厂库存可用天数较高,需求较为旺盛。港口库存近期的大幅增加,导致现货下行,港口库存量的增加会直接导致港口库存量的增加。

从实际的季节性来看,市场仍然存在这样一个问题:从节后的1月到2月,全国气温继续下降,交通不畅,港口铁矿石发运受限。此外,3月中下旬,飓风也袭击了淡水河谷,引发的洪水更加严重。同时,3月末,杭州环保局发现附近的一处地块,随后对该矿进行了责令停产整顿。预计短期内铁矿石的仍然偏紧。

目前,下游的建材成交量有所回升,但仍然不及市场预期。供给端存在着一定的矛盾,港口库存较上周增加约18万吨,较去年同期增加约17万吨。加上巴西矿难持续的仍在发酵,且巴西淡水河谷的矿难对矿山生产造成了较大的影响,后续港口的库存可能会继续增加。

需求端存在着一定的矛盾,库存水平较去年同期增加约19万吨,较去年同期减少约