大宗期货操作策略(大宗商品期货的战术和策略价值)(一)大宗期货策略思想:权益市场中,与大宗商品期货交易、场内衍生品交易相比,大宗商品期货的套期保值、组合、融券交易、场外期权等都具有重要的意义。在大宗商品期货市场中,对冲保值、基差交易、交易等领域,大宗商品期货交易为其带来的助益主要包括几个方面:第一,大宗商品期现相关性不强,可以通过期货市场的套期保值交易以及场外衍生品交易进行套期保值。第二,大宗商品期货市场的场内衍生品交易,应该进行多空交易,期现、场外期权交易等操作中,具有对冲风险、保值增值的功能,而且由于大宗商品现货市场和期货市场之间的联动性,本身就具有发现功能,可以利用套期保值、基差交易等手段降低风险。第三,大宗商品期货市场的相关产品远期受大宗商品期货市场的波动影响,受到大宗商品市场影响更大,以及供需错配等因素的影响,商品期货具有普适性,能够对市场进行相对平滑的影响,因此大宗商品期货市场的作用不亚于股票市场和大宗商品市场的各种相反的影响。

对冲工具是指在市场上以买卖某种商品的名义为转移,作为商品期货和现货波动的组织者或金融中介机构,而不是原先的商品期货交易市场,因为原有的期货交易市场在同一种商品上进行了一系列交易,使其形成了一种在金融市场上进行交易的衍生工具,同时,其的波动又与现货波动的方向相反,这样就能够发挥作用。通常而言,通过买卖某一特定商品的远期,或者通过与之相反的金融期货合约来进行交易,使其形成了一种金融衍生工具,他就是通常所说的“远期合约”。

而且,这些远期的到期时间一般都是固定不变的,而且交易双方不必进行实物交割,因为现货市场上的商品交易主要是通过期货交易进行,如果到期就进行实物交割的话,双方的盈并不一定会发生改变,因此,从远期合约到期时间的长短来看,他们并没有实际的影响,而且,期权的到期履约会受到保护。

国际上期货交易,不仅要支付高额的保证金,还要缴纳低成本的保证金。而且,期权是一种高风险的金融衍生工具,其收益不受标的物供求关系的影响。这些保证金对于买方和卖方来说都不是一个负担,因为其支付的仅仅是买入或卖出标的物的价差,并不产生任何风险。因此,一旦买方支付的大于卖方的,就会有一方认为是损,由此产生的债务与买方的债权债务就组成了一个对冲,从而会引发金融市场的恶性循环。

因此,在发达,这种“对冲”通常都是“多空双向交易”的一种交易策略,当市场上升时,它可以做多,当市场下跌时,它可以做空。当金融市场下跌时,它可以做空,当金融市场上升时,他也可以“对冲”市场的大幅下跌。对冲,尤其是“多空双向交易”,即看涨看跌、看跌看涨、“多空双向交易”等。对冲,是一种以小博大的交易方式。

一、 双向交易和做空

双向交易有什么区别?

双向交易是指在某一特定的时间,可以根据市场的变化,买入或卖出一种金融工具,以实现“零风险”。其中