期货交易，高风险高收益，其魅力吸引着无数投资者。在期货市场中，风险管理至关重要。止损和扛单是两种截然相反的应对风险策略，理解二者并恰当运用，才能在期货市场中长期生存。将深入探讨期货止损和扛单，并解答期货止损是否按保证金计算的问题。

什么是期货止损？

期货止损是指在期货交易中，预先设定一个止损点位，当价格跌破该点位时，自动平仓，以限制交易亏损。这是期货交易中最重要的风险管理工具之一。设置止损点位，需要结合自身的风险承受能力和对市场行情的判断。止损并非意味着放弃机会，而是为了保护本金，避免因单一交易的巨额亏损而影响整体账户的盈利能力。合理的止损策略能有效控制风险，即便交易方向判断错误，也能将亏损控制在一个可以接受的范围之内。止损点位的设计需要考虑多个因素，比如市场波动性、交易品种的特性以及自身的风险偏好等。一些常用的止损方法包括固定比例止损、移动止损以及支撑位止损等等。 无论采用何种方法，关键在于提前设定止损点，并坚决执行，避免因贪婪或侥幸心理而延误止损时机。

什么是期货扛单？

期货扛单是指在期货交易中，当持仓出现浮亏时，不进行平仓操作，而是选择继续持有，希望价格反转，从而避免亏损甚至获利。扛单是一种高风险的操作，其成功与否取决于对市场行情的准确判断和心理承受能力。如果市场行情持续逆转，扛单可能会导致更大的亏损，甚至爆仓。扛单需要投资者具备丰富的交易经验，对市场趋势有敏锐的把握，并且能够承受较大的心理压力。 新手投资者通常不建议进行扛单操作，这是因为他们缺乏经验，很难准确判断市场走势，容易因扛单而造成巨大的损失。扛单并非稳赚不赔的策略，它需要极高的风险承受能力和专业的技术分析能力作为支撑。

期货止损是否按保证金计算？

期货止损是根据合约价格和持仓量计算的，这个计算结果并不直接等价于保证金的计算。止损是按照合约价值计算的，而保证金是交易所为了保证合约履行的风险准备金。当你的持仓亏损达到止损点时，系统会自动平仓，平仓后的亏损将直接从你的保证金账户中扣除。 所以，虽然止损点是根据价格计算的，但最终的亏损金额会从你的保证金账户中扣除。如果你的保证金不足以覆盖亏损，则可能面临爆仓的风险。期货止损虽然不是直接按保证金比例计算的，但保证金余额是止损能够顺利执行的前提条件。 保证金充足可以防止由于亏损而导致的强制平仓，确保你的止损指令得到有效执行。所以，保证金管理和止损设置同样重要，二者应互相配合，共同构成有效的风险控制体系。

止损与扛单的比较及选择

止损和扛单是两种截然不同的策略，各有优劣。止损注重风险控制，稳健保守，适合风险承受能力较低的投资者；扛单则追求高收益，但风险也更高，更适合经验丰富的、风险承受能力强的投资者。 选择哪种策略，取决于个人的风险偏好、交易经验和市场环境。对于新手投资者来说，建议优先选择止损策略，控制风险，逐步积累经验。 在实际操作中，可以根据具体的市场行情和自身的风险承受能力灵活运用止损和扛单策略，例如，可以先设置止损点，如果价格触及止损点，可以考虑平仓；如果价格并未触及止损点，并且有进一步上涨的空间，则可以根据自身判断选择继续持有（类似于扛单），但必须时刻关注市场变化，随时准备调整策略。

如何有效进行止损？

有效止损并非简单地设定一个点位就结束，它需要一个系统性的策略来支撑。要根据自身的风险承受能力确定合理的止损幅度，例如，每笔交易的亏损不超过账户总资金的某个百分比。选择合适的止损方法，结合技术指标和市场分析来确定止损点位，例如，可以根据支撑位、均线等技术指标来设置止损点。要坚决执行止损，避免因为贪婪或侥幸的心理而延误止损时机，导致更大的亏损。 要根据市场情况及时调整止损点位，例如，当价格波动剧烈时，可以适当扩大止损幅度，以避免被强行平仓。 有效的止损是一个持续学习和改进的过程，需要不断积累经验，不断教训，才能最终提升自己的交易水平。

扛单的风险及应对策略

扛单最大的风险在于可能导致更大的亏损，甚至爆仓。为了降低扛单的风险，投资者需要具备以下几个方面的能力：具备扎实的技术分析能力，能够准确判断市场趋势。具备良好的风险管理意识，能够控制好仓位和止损点。具备强大的心理素质，能够承受较大的心理压力。 在进行扛单操作时，投资者需要密切关注市场变化，及时调整自己的策略。如果市场行情持续逆转，应该果断止损，避免更大的损失。 可以通过设置预警线等方式提前预判风险，以便提前做好应对措施。扛单是一种高风险高收益的策略，只有具备足够经验和能力的投资者才应该尝试，新手投资者应尽量避免扛单操作。

总而言之，期货交易充满了机遇和挑战，有效的风险管理是成功的关键。止损和扛单是两种不同的风险应对策略，投资者需要根据自身情况选择合适的策略，并不断学习和改进，才能在期货市场中长期生存并获得盈利。 切勿盲目跟风，要根据自身实际情况，谨慎操作，理性投资。