IC，全称指数期货套利，是一种期货交易策略，涉及买卖不同的指数期货合约来获利。它通常被视为一种中性策略，因为交易者不受单个指数走势的影响。

IC 期货合约类型

IC 期货合约由两个不同指数的期货合约组成，一个多头合约和一个空头合约。例如，最常见的 IC 合约之一是 HSIIC，它由恒生指数期货合约的多头仓位和国企指数期货合约的空头仓位组成。

IC 期货策略原理

IC 策略的原理是利用不同指数之间的价差。当两个指数的价差扩大时，交易者可以同时买入表现较好的指数期货合约并卖出表现较差的指数期货合约，从而获利。当价差收窄时，交易者平仓离场，实现利润。

IC 期货策略的分类

IC 期货策略可以根据其时间范围和波动的类型进行分类：

• 时间差 IC：涉及买卖到期日不同的指数期货合约，利用不同期限的价差。
• 价差 IC：涉及买卖到期日相同的指数期货合约，利用同期限的价差。
• 波动率 IC：利用指数预期波动率的变化来获利。

IC 期货策略的优点

• 中性策略：不受单个指数走势的影响，从而降低了风险。
• 潜在高回报：当价差扩大时，可获得高额回报。
• 灵活多样：可根据市场情况选择不同的指数和时间范围。

IC 期货策略的缺点

• 交易成本：涉及两个期货合约的交易，因此交易成本较高。
• 价差波动：价差会随着市场条件的变化而波动，可能导致亏损。
• 交易技巧：需要高超的交易技巧和对指数市场的深入了解。

IC 期货策略的适用性

IC 期货策略适用于希望降低风险、利用指数价差并具备较高交易技巧的交易者。它不适合保守或对指数市场不熟悉的交易者。

IC 期货是一种利用不同指数期货合约价差的中性策略。它具有潜在高回报但也有风险。交易者需要对指数市场有深入了解并具备高超的交易技巧才能成功使用 IC 期货策略。