国债期货主力合约走势 国债期货主力合约收益率与月度走势

一般情况下,季月合约在IRR快速下行时呈现弱势,而次月合约则在IRR快速下行时呈现弱势。自季月、月度走势背离,呈现的特征为IRR下行速度明显加快。由于季月、月度合约临近交割,而合约到期时随着换月、交割完成,其收敛效应表现为当前基差收敛速度快于近月合约的收敛。因此,国债期货近月合约收益率与周月、季月的表现大致相同,且主要呈现出长短期利率比值变化。但由于实际利率基本为市场预期的方向性,因此,国债期货的实际利率和月度差数值主要取决于收益率变动趋势。

2、基差变动

基差变动也可以用来收益率的变动趋势。收益率变动趋势体现出市场需求的增减。通常情况下,年末资金需求较弱的银行会升息,但也往往会降低资金成本,这使市场对美联储持续加息的预期发生变化。对国债期货的实际利率变动影响最大的是美债期货。利率变动趋势反映了市场需求的增减。因此,我们可以用月度与周、月度的基差比值,作为利率变动趋势的指标。

3、影响因素

影响国债期货的主要影响因素是市场需求的变化,当需求增加、市场需求减弱时,利率往往会出现下跌。这主要是指未来的需求变化与供给变化等有关,而造成这一影响的主要原因是国债期货与的密切相关。

4、期限

期限是市场经济周期的特征。利率的期限,指某些经济周期与市场需求的相关性,但期限可以分为短期、中期、。期限的长短与期限的长短不应该完全一致,而是由流动性和期限结构的匹配决定的。因此,期限的长短影响着期限的长短。期限越长,期限的长短就会影响着期限的长短。

5、波动幅度

波动幅度越大,则波动越大,通常也对应着市场波动幅度越大,波动幅度越大,幅度也就越大。一般来说,不同的市场波动幅度大,容易出现不同的波动。此外,投资者可以根据市场的活跃程度、流动性、技术特点、资金等因素,确定合理的交易目标。

6、交割方式

交割方式是指国债期货合约到期前,卖方将国债持有到期,买进得到,然后在市场卖出。与期货市场不同的是,现货交易以实物交割方式为主。