期货合约基差是指现货与期货之间的差异。它是期货市场的重要概念，用来衡量市场供需关系以及市场预期。基差的计算和分析对于期货交易者和投资者来说非常重要，可以帮助他们了解市场趋势和进行风险管理。

基差的计算方法相对简单，通常是以现货减去期货。如果现货高于期货，基差为正数；反之，如果现货低于期货，基差为负数。基差的绝对值越大，表示现货市场与期货市场之间的差异越大。

基差的产生原因有很多，主要包括供需关系、储存成本、运输成本、货币汇率、政策影响等因素。供需关系是基差形成的重要驱动因素，如果供大于求，即现货市场供应过剩，基差可能会变为负数；反之，如果供不应求，即现货市场供应不足，基差可能会变为正数。储存成本和运输成本也会影响基差的大小，因为这些成本会导致现货与期货之间的差异。货币汇率的波动也会对基差产生影响，特别是对于涉及跨国贸易的商品而言。此外，政策因素如的干预和监管也可能对基差产生影响，比如出口、关税调整等。

基差的分析对于期货交易者和投资者来说非常重要。首先，基差可以提供市场供需关系的信息。如果基差为正数，表示现货市场供应不足，可能会对期货产生上涨的压力；反之，如果基差为负数，表示现货市场供应过剩，可能会对期货产生下跌的压力。其次，基差的变动可以反映市场预期的变化。如果基差突然变大，可能意味着市场对于未来供需关系的预期发生了变化。最后，基差还可以用于风险管理。期货交易者可以通过基差的变动来判断市场风险和套利机会，采取相应的交易策略来规避风险或获取利润。

总之，期货合约基差是指现货与期货之间的差异，是期货市场的重要概念。基差的计算和分析对于期货交易者和投资者来说非常重要，可以帮助他们了解市场供需关系、市场预期和进行风险管理。通过对基差的分析，可以更好地把握市场趋势和投资机会。