期货负溢价是指期货合约的低于现货市场，通常被认为是一种市场异常现象。那么，期货负溢价是涨还是跌呢？要回答这个问题，我们需要先了解期货负溢价出现的原因。

期货负溢价的出现可能有多种原因。首先，供需关系的变化可能导致期货负溢价的出现。当市场供应过剩，需求不足时，现货市场通常会下跌，而期货市场可能会进一步下跌，导致负溢价的出现。这是因为期货市场交易的是未来交割的合约，市场参与者预期未来供应将会更加充足，导致期货走低。

其次，市场情绪的影响也可能导致期货负溢价的出现。市场情绪通常受到各种因素的影响，如事件、经济数据、自然灾害等。当这些因素对市场预期产生负面影响时，投资者可能会出现恐慌情绪，导致期货市场下跌，出现负溢价。

此外，金融市场的波动也可能导致期货负溢价的出现。金融市场的波动往往会引发投资者对风险的担忧，导致资金从期货市场流出，进而导致期货下跌。在这种情况下，期货负溢价的出现可以被视为市场风险偏好降低的表现。

了解了期货负溢价出现的原因后，我们可以总结出一个大致的结论：期货负溢价通常意味着市场对未来的预期变差，投资者对风险的担忧增加。因此，期货负溢价更多是一种市场下跌的信号。

然而，需要指出的是，期货负溢价是否意味着市场会持续下跌，还需要进一步观察和分析。市场是复杂的，受到多种因素的影响，不仅仅取决于供需关系、市场情绪和金融波动等因素，还受到其他政策、技术、市场结构等因素的影响。

在实际操作中，投资者可以通过观察和分析期货负溢价的出现，结合其他相关信息，来制定自己的投资策略。如果投资者认为期货负溢价是暂时的，可以考虑逢低买入期货合约，以赚取回升的收益。然而，如果投资者认为期货负溢价是长期的，可能意味着市场将持续下跌，可以选择观望或者适当减仓。

总之，期货负溢价是市场异常现象，通常意味着市场对未来的预期变差，投资者对风险的担忧增加。虽然期货负溢价更多是一种市场下跌的信号，但具体市场走势还需综合考虑其他因素。投资者应该根据自己的风险承受能力和投资目标，合理运用期货负溢价信息，制定相应的投资策略。