股指期货的负基差是指股指期货低于现货的差额。这种现象在股市中经常出现，并且在一定程度上影响着市场的稳定和交易者的利益。

首先，股指期货的负基差是由市场供求关系所决定的。当市场中存在大量卖盘，而买盘相对较少时，股指期货就会低于现货，形成负基差。这种情况通常出现在市场预期不佳、宏观经济形势不利或公司业绩不佳等情况下。

其次，负基差也可能是由于市场流动性不足所导致的。当股指期货交易量较小，而现货市场交易量较大时，股指期货容易受到现货的影响，形成负基差。这种情况通常出现在市场波动较大、交易活跃度不高等情况下。

负基差对交易者的影响主要表现在两个方面。首先，对于持有现货的投资者而言，负基差会导致其投资收益率下降。因为股指期货低于现货，所以持有现货的投资者无法通过卖出股指期货来获得更高的收益率。其次，对于持有股指期货的投资者而言，负基差会导致其交易成本增加。因为在股指期货低于现货的情况下，持有股指期货的投资者需要支付更高的保证金和手续费，以及更高的滑点费用。

为了应对股指期货的负基差，投资者可以采取一些措施。首先，可以通过多元化投资来降低风险。投资者可以同时持有股票、基金、债券等多种资产，以降低单一资产的风险。其次，可以采取套利策略来获得更好的收益。投资者可以通过买入现货和卖出股指期货的方式来套利，以获得负基差的收益。

总之，股指期货的负基差是股市中常见的现象，它与市场供求关系和流动性有关。投资者需要了解负基差的影响，并采取相应的措施来降低风险和获得更好的收益。